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闻泰科技并购重组获无条件通过,中国最大半导体上市公司诞生

作者:admin 发布时间:2020-06-22 16:24点击:

关注半导体行业的人都知道闻泰科技,因其收购安世半导体在并购市场上一战成名。今天要说的正是此事!

6月10日,证监会并购重组审核委员会召开2020年第25次工作会议,会议审核结果显示,闻泰科技收购安世半导体(Nexperia)剩余股权事宜获得无条件通过。

本次并购结束后,闻泰科技将合计持有安世半导体98.2%的股权,成为中国最大的半导体上市公司。

据了解,此次闻泰科技拟以发行股份及支付现金的方式购买子公司合肥芯屏等股东持有的安世剩余股权,交易对价为63.34亿元,配套募集资金总额不超过58亿元。其中,16亿元用于安世中国先进封测平台及工艺升级项目建设,10.5亿元投向云硅智谷4G/5G半导体通信模组封测和终端研发及产业化项目。

在此之前,闻泰科技已于2019年以268.54亿元完成对安世半导体79.98%股权的收购。通过前次交易,闻泰科技进入半导体领域。

资料显示,安世半导体的前身是恩智浦的标准产品事业部,总部位于荷兰,是有60年发展历史的欧洲半导体公司。2017年2月,安世集团以现金27.6亿美元收购了恩智浦持有的安世半导体100%股权。自此安世半导体开始单独运营,专注于分立器件,逻辑器件及MOSFET的器件的生产设计销售,是全球功率半导体龙头。

而闻泰科技则是全球最大的手机ODM企业,主要业务系通讯终端产品的研发和制造业务,主要为手机品牌厂商包括华为、三星、小米、联想、魅族等提供研发设计、生产制造服务。

得益于安世半导体的并表,闻泰科技的2019年业绩出现了大幅增长。2019年财报显示,闻泰科技2019年实现营收为415.78亿元,同比增长139.85%;归母净利润12.54亿元,同比增长1954.37%。

闻泰科技是国内ODM(原始设计制造商)的第一梯队供应商,在2017年手机ODM出货量排名第一,市场份额19.95%,在行业内优势较为明显。

2018年,闻泰科技的业绩产生了明显的下滑。下滑的主要原因是2018年手机关键部件的大幅涨价,以及手机行业品牌进一步集中,下游的溢价能力增强,导致下游的利润在减小。

主要是因为上游的成本增加,下游的利润减小,使得闻泰科技的2018年的净利润大幅下滑。

面对这种窘境,ODM厂商破局的方法有两个方向:1.自供物料,控制自己上游的成本2.与更多品牌厂商合作,拓展自己的业务,提高自己的议价能力。

前面说过,安世半导体的前身是恩智浦的标准产品事业部,2017年开始单独运营,专注于分立器件,逻辑器件及MOSFET的器件的生产设计销售,是全球功率半导体龙头。

从细分市场的全球排名看,安世半导体二极管和晶体管排名全球第一,逻辑器件排名全球第二(仅次于德州仪器),ESD保护器件排名全球第二,小信号MOSFET排名全球第二,汽车功率MOSFETs排名全球第二。

2017年-2018年安世半导体的营业收入为86.69亿元、104.3亿元,同比增长20%。净利润为6.71亿、12.38亿,同比增长83%。安世半导体的毛利润分别为33.9%,35.8%,相对于闻泰科技而言,毛利润可以说是很高了。

安世半导体的高速增长的主要原因是整个功率半导体目前处于供不应求的状态,在供给侧,产能受制于硅片的短缺,限制了产能的释放。而需求侧,则在新能源汽车的行业趋势,大幅提升了下游需求。因为相对于传统汽车,新能源汽车使用的汽车电子的价值为传统车型的两倍。

在业务发展上,安世半导体正在积极的拓展中国市场,同时希望在手机、通讯、计算机等方面提升市场占有率。

对于闻泰科技而言,收购安世半导体可以有效的提升对上游成本的控制,从而降低自己的整体成本。

而对安世半导体而言,可以借助闻泰科技在手机、通信和计算机等方面原有的影响力,有效的提升自己在该方面的市场占有率。

同时,在特殊的背景之下,芯片国有化是一个深刻的大趋势。此时被闻泰科技收购,会更有效的拓展中国市场。

2019年12月,闻泰科技以268.54亿元完成对安世半导体79.98%股权的收购,这是中国有史以来最大的半导体收购案,也是中国公司首次收购具有全球领先地位的半导体公司。

对于未来的发展,闻泰科技表示,2020年,5G会带来全新的改变世界的浪潮,5G技术将会给我们行业带来超过5年以上的黄金发展期,公司将秉持不断突破边界,为人类创造价值的发展理念,在5G、IoT、汽车电子和半导体领域全面发力;此外,公司过去十几年在规模、技术、研发、生产、全球交付等方面的所有积累,都将成为在5G当中实现高速发展的有力保障。

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